O que é CRI e CRA em investimentos? Como investir?

A Comissão Brasileira de Valores Mobiliários (CVM), em sua instrução nº 600, prevê a oferta pública de certificados de recebíveis do agronegócio (CRA). Antes, o CRA estava usando os certificados de recebíveis imobiliários (CRI) como parâmetro para as ofertas de CRA. O significado e uso de cada um nós vamos explicar abaixo.

O que é CRA ou Certificados de Recebíveis do Agronegócio?

CRA foi criado pela Lei nº 11.076 em 2004 e demorou a ser sujeito a regulamentos específicos emitidos pela CVM. Isso, no entanto, não impediu o desenvolvimento do mercado para esse tipo de crédito. CRA são livremente negociados e emitidos por empresas de securitização que são usados para arrecadar fundos para produtores rurais, cooperativas e empresas em cadeia de produção agronegócio.

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Não havia nenhum regulamento para CRA até 2008, quando foi determinado que o mesmo regulamento que estava sendo usado para certificados de recebíveis imobiliários (CRI) seria aplicável ao registro de ofertas públicas de CRA.

Apesar da falta de regulamentos específicos, não impediu o desenvolvimento do mercado CRA no Brasil. Houve muitos desafios enfrentados pelos participantes do mercado no uso de regras que foram projetadas para CRIs para regular os CRAs. Era importante amadurecer o mercado e a própria CVM, estruturando diferentes tipos de ofertas CRA que foram registradas com a CVM.

O CRI e o CRA podem ajudar investidores a diversificarem suas carteiras e encontrarem boas oportunidades de retornos. (Imagem: divulgação)

CRA como investimento

O CRA pode ser comprado em uma corretora de valores, em processo semelhante ao de investimentos no Tesouro Direto.

CRAs podem ser prefixados, com uma rentabilidade fixa durante toda sua duração, ou pós-fixados, com uma taxa de remuneração atrelada a uma porcentagem do CDI, CDI mais um spread, ou índices de preços (como o IPCA).

As diferentes opções de CRAs permitem até o investimento em certificados atrelados ao dólar, possibilitando diversas opções de diversificação para proteger seu capital.

O que é CRI, o Certificado de Recebíveis Imobiliários?

São títulos de renda fixa de crédito privado atrelados ao setor imobiliário. São promessas de pagamentos de dívidas em um futuro, em relação a imóveis.

Assim como o investimento no Tesouro Direto ajuda o governo a financiar obras e as contas do país, o CRI ajuda no financiamento do setor imobiliário do país.

CRI como investimento

O CRI é uma garantia que dá ao investidor um direito de crédito e promete ser pago em dinheiro pela parte emissora. Ou seja, além do principal alocado no pagamento do ativo, o investidor tem direito a uma remuneração que por via de regra, será uma taxa de juros estipulada no termo de securitização que origina o papel, embora não haja investimento mínimo.

Um CRI irá pagar aos investidores uma porcentagem do CDI, CDI somado a um spread, ou com base em índices de preços (como IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada.

O CRI é feito para a captação de recursos destinados a financiar transações imobiliárias, apoiadas por créditos imobiliários. O certificado pode ser apoiado, por exemplo: financiamento residencial ou comercial, construção e contratos de arrendamento a longo prazo, entre outros. Com isso, você poderá diversificar sua carteira em imóveis através desse tipo de investimento.

Assim como CRA, o CRI pode ser negociado em uma corretora da valores.

A emissão de CRI e CRA é exclusiva das empresas de securitização, conforme regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários. Tome cuidado e pesquise bem seu investimento antes de fazer sua aplicação.

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Sobre o autor

Crédito ou débito? Esta é uma pergunta quase sempre feita ao se pagar com cartão mas é uma questão também comum na vida de muitos brasileiros. Com mais de 300 horas em cursos de finanças, empreendedorismo, entre outros, André formou-se em pedagogia e se especializou em educação financeira. Dá também consultorias financeiras e empresariais quando seus clientes precisam de ajuda e compartilha conhecimentos aqui neste site.

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